2025년 1분기 실적 발표! SK바이오팜, 다시 ‘주목’해야 할 이유는?

^^안녕하세요. 떡상투어 입니다.

바이오 투자자들이라면 반드시 체크해야 할 기업, SK바이오팜(326030)이 2025년 1분기 실적을 발표했습니다.

신약 'XCOPRI' 중심의 견고한 성장세와 R&D 기반 파이프라인 확대가 눈에 띄는 이번 리포트의 핵심 포인트를 빠르고 정확하게 정리해드립니다.

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1분기 실적 요약

• 매출: 1,444억 원 (전분기 대비 -11.4%, 전년 동기 대비 +26.7%)
• XCOPRI (美 출시 중): 매출 1,333억 원 (전년 동기 대비 +46.6%)
• 영업외 부문 수익 감소와 일회성 이슈로 전체 실적은 전분기 대비 소폭 감소했으나, 주력 품목 XCOPRI의 매출은 사상 최대치에 가까운 수치를 기록했습니다.

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XCOPRI, 미국 중심의 ‘캐시카우’ 역할

XCOPRI는 뇌전증 치료제(부분발작)로 2020년 출시 이후 매해 큰 폭의 성장을 보여주고 있습니다.

• 20년 $10.2M → 21년 $68.4M → 22년 $130.9M → 23년 $207.4M → `24년 $321.6M
• 2025년 1분기 매출: $91.7M (환율 기준 약 1,333억 원)

단일 품목으로만 이룬 이 성과는 글로벌 진출 확장성과 안정적 처방 기반을 보여주며, SK바이오팜의 기업가치 핵심 성장축으로 작용 중입니다.

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SK바이오팜 파이프라인 – 미래 가치 주목

개발단계 물질명 적응증

상용화	XCOPRI (Cenobamate)	부분발작, PGTC, 소아적응증 등
NDA 제출	Solriamfetol	수면장애 (Axsome에 라이선스 아웃)
임상 2상	Carisbamate	Lennox-Gastaut 증후군
전임상~1상	SKL24741 / SKL13865 외	ADHD, 조현병, 항암제, 파킨슨 등

특히 항암 및 중추신경계(CNS) 관련 치료제는 글로벌 제약사들이 주목하는 분야로, 라이선스 아웃 가능성도 존재합니다.

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모달리티 확장 전략도 눈길

SK바이오팜은 기존 신약 개발 외에도 RPT(방사성약물), TPD(단백질 분해기술) 등 신규 모달리티 진입을 본격화하고 있습니다.

• ProteoVant (TPD, '23.08)
• PanTera Ac-225 ('25.02)
• SKL35501 (NTSR-1 타겟 항암제)

이러한 파이프라인 다양화는 SK바이오팜의 장기 성장성을 견고히 다져주는 전략입니다.

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결론: "지금은 다시 SK바이오팜을 바라볼 시점"

1분기 일시적 실적 감소에도 불구하고, 핵심 품목의 꾸준한 성장과 다채로운 파이프라인은 SK바이오팜을 중장기 투자 매력주로 다시 주목하게 만듭니다. 특히 XCOPRI의 글로벌 확장은 SK바이오팜을 ‘K-바이오 대표 성장주’로 끌어올릴 중요한 요소입니다.

 

📌 해당 콘텐츠는 투자 참고용으로, 증권사 리포트를 기반으로 작성되었습니다.

투자 판단은 본인의 책임입니다.

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